Thực hiện Nghị quyết số 1679/NQ-UBTVQH15 ngày 16/6/2025 của Ủy ban Thường vụ Quốc hội về việc sắp xếp các đơn vị hành chính cấp xã của tỉnh Quảng Ninh năm 2025, phường Mông Dương được
thành lập trên cơ sở sáp nhập toàn bộ diện tích tự nhiên, quy mô dân số của phường Mông Dương và xã Dương Huy (thuộc thành phố Cẩm Phả trước đây). Sau khi sáp nhập, phường Mông Dương có diện tích tự nhiên 167,16km2, dân số 18.953 người. Với vị trí có Quốc lộ 18 chạy qua, có nguồn tài nguyên khoáng sản với mỏ than Mông Dương nổi tiếng cùng địa giới được mở rộng, phường Mông Dương có nhiều thuận lợi để phát triển nền kinh tế đa dạng.